Potrjeno zvišanje cen Nand Flash za četrto četrtletje 2025! Izdelki Nand Flash so se v zadnjih 3 tednih povečali za skoraj 50 %, umetna inteligenca zvišuje cene pogonov SSD, pogonov USB Flash, pomnilniških kartic in drugega

Zakaj so cene NAND Flash nenadoma narasle?

Kako dolgo bo trajalo?

Kaj naj storim zdaj?

 

Veliko strank mi je v teh dneh zastavilo zgornja vprašanja, odkrito povedano, morda vam ne morem dati natančnega odgovora, lahko pa poskušam

Razloži vam podrobnosti o trgu in poskusite razkriti strategije, kar vam bo morda pomagalo pri odločitvi.

 

1. Pregled cenovnega skoka
Leta 2025 so cene NAND Flash močno poskočile. V drugem četrtletju je bila zabeležena 5-odstotna-15-odstotna mesečna--mesečna rast, pri čemer so se rezine za podjetja povečale za 10-15%.

Celoten indeks cen v tretjem četrtletju se je povzpel za 5 %, septembrska mesečna rast pa je dosegla 4,7 %, kar je preseglo DRAM; 512 GB NAND Flash

v mesecu in pol narasla za več kot 40 %. Večji proizvajalci so skupaj dvignili cene: Micron za 20-30 %, načrtuje Samsung

5-30-odstotna povišanja, SanDiskova dva kroga sta skupaj dosegla več kot 20 %, Kioxia pa je zmanjšala proizvodnjo za 30 %, da bi dvignila cene.

Predvsem oktobra 2025 je OpenAI podpisal pogodbe s Samsungom in SK Hynixom za svoj projekt "Stargate", s čimer je zaklenil mesečne dobave.

900.000 rezin DRAM oziroma 900.000 rezin HBM. To desetletje-dolgo naročilo dodatno zaostruje globalno ponudbo čipov za shranjevanje

struktura, kar povečuje pomanjkanje NAND Flash. Končni trg je po tej novici spet zavrelo, cene za SSD, MUDP/UDP, pomnilniške kartice,

Emmc in DDR sta odgovorila z 20 %porast v prvem tednuin 30-odstotno povečanje v drugem tednu po našem državnem prazniku.

2. Ključni gonilni dejavniki
Stran ponudbe: Pet najboljših proizvajalcev je zmanjšalo proizvodnjo za 10 %-15 %, pri čemer je izkoriščenost zmogljivosti Samsunga in Microna padla na 50 %-75 %.

Zmogljivost so preusmerili na visoko{0}}vrednost HBM, s čimer so povečali vrzel v NAND. Da bi zadostila povpraševanju OpenAI (enakovredno 57 % trenutne zmogljivosti najboljših treh dobaviteljev DRAM-a), bosta Samsung in SK Hynix več kapitalskih izdatkov usmerila v DRAM/HBM, kar bo omejilo naložbe v NAND. Njihovo

nove tovarne se osredotočajo na naslednjo-generacijo pomnilnika DRAM in množično-proizvajajo šele konec leta 2027, s čimer ne zmanjšajo-kratkoročnega pritiska.

Stran povpraševanja: strežniki AI potrebujejo 5- do 6-krat več NAND kot tradicionalni modeli. OpenAI-jev projekt "Stargate", ki zahteva ogromno podatkov

prostor za shranjevanje, dodatno poveča-povpraševanje po visokozmogljivem NAND, kar tvori "dvojno potezo" z naraščajočimi potrebami po storitvah v oblaku.

Ponudba-Neravnovesje povpraševanja: leta 2026 se lahko pojavi 8-odstotna vrzel v ponudbi. Zaloge so padle z 12 tednov na nizko raven in naročilo OpenAI bi lahko pomanjkanje podaljšalo na desetletje.

3. Tržni vzorec in tehnološki razvoj
Prvih pet proizvajalcev ima 93 % trga, pri čemer Samsung vodi z 32,1 %. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) ima

zrasla na 18 %. Dogovor OpenAI krepi prevlado nad-pomnilnikom Samsung in SK Hynix, vendar ustvarja okno za YMTC, da razširi delež NAND.
Tehnološko se 3D NAND premika proti 400 slojem, delež QLC pa bo presegel 35 %. Nove tehnologije, kot je HBF, ostajajo nezrele.

4. Napoved trenda in priporočila
Trendi: Cene bodo rasle do H1 2026, leta 2026 pa bodo letne rasti znašale 20 %–30 %. "Super cikel" lahko traja do leta 2027, celo desetletje.
Tveganja: Industrijski cikli, tehnološke ponovitve, geopolitika in dolgoročna-negotovost izvajanja naročil.

10-letno naročilo OpenAI naj bi stalo več kot 285 milijard dolarjev, vendar bodo njegovi prihodki v letu 2025 le okoli 13 milijard dolarjev, kar bo ustvarilo veliko sredstev

vrzel, ki je odvisna od zunanjega financiranja, kot sta naložbi Microsofta in Googla.

V naslednjih 3-5 letih, če bo komercializacija umetne inteligence slabša (npr. stopnje plačil za storitve umetne inteligence v podjetjih pod 20 %) ali se bodo generativni predpisi o umetni inteligenci poostrili (škodovali njenemu poslovanju), se lahko OpenAI sooči s težavami z denarnim tokom. Zaradi tega bi lahko uporabil klavzulo naročila o "izvedbi zmanjšanega obsega" ali "odloženi dostavi", s približno 35-40-odstotno možnostjo, da se to zgodi.

In po visokem zvišanju cen v zadnjem mesecu, se lahko povečajo zahteve trga potrošniške elektronikepočasneje, za uravnoteženje

na trgu bo v celotnem obdobju nekaj nihanja cen.

 

Nad mojim lastnim mnenjem samo za vašo referenco, ne predstavlja nobenega naložbenega nasveta. Theje pod vplivom industrije pomnilniških čipov

več dejavnikov, kot so tehnološke ponovitve, makroekonomija in poslovanje podjetij. tamso negotovosti glede napredka izvajanja naročil OpenAI in dodeljevanja zmogljivosti Samsung in SK Hynix. Pri ustreznih naložbenih odločitvah upoštevajte lastno toleranco do tveganja, neodvisno presodite in nosite vsa tveganja.